Os investidores estão mais focados em quanto o Federal Reserve pode reduzir as taxas de juros neste ano.
As ações globais subiram e o ouro foi negociado perto de máximas recordes na quinta-feira, com os investidores aceitando com naturalidade as potenciais ramificações de uma paralisação do governo dos EUA, enquanto um fraco relatório do mercado de trabalho privado dos EUA reforçou as apostas em cortes nas taxas do Federal Reserve.
Os investidores têm se mostrado bastante otimistas quanto ao impacto da paralisação nos mercados e na economia, auxiliados por dados de paralisações anteriores que mostraram consequências limitadas. O Morgan Stanley, por exemplo, afirmou que os preços das ações dos EUA subiram em média 4,4%, enquanto o crescimento econômico real dos EUA cresceu 2,2% durante paralisações anteriores.
Em vez disso, os investidores estão focados em quanto o Federal Reserve pode reduzir as taxas de juros neste ano e se o mercado de ações dos EUA está prestes a sofrer uma retração de curto prazo em um futuro próximo.
Nicholas Colas e Jessica Rabe, cofundadores da DataTrek Research, disseram que os subíndices setoriais do índice S&P 500 estão mostrando uma correlação acentuada com riscos de queda.
“Todas as outras vezes que fizeram isso desde 2023, o S&P caiu de 5% a 18% nas semanas seguintes”, disseram Colas e Rabe. “Este não é um sinal direto de ‘venda’, mas a história nos diz para sermos seletivos aqui.”
O S&P 500, que subiu 14% até agora neste ano, permaneceu estável após atingir brevemente a máxima histórica de 6.731,94 pontos. O Nasdaq Composite subiu 0,3% após também atingir a máxima histórica de 22.900,60 pontos, enquanto o Dow Jones Industrial Average também permaneceu praticamente inalterado.
Uma paralisação prolongada do governo dos EUA pode significar que a divulgação de dados oficiais importantes sobre emprego e inflação será atrasada ou interrompida, obscurecendo o panorama da saúde da maior economia do mundo e o caminho para as taxas de juros.
Parece improvável que um relatório mensal de folha de pagamento seja divulgado na sexta-feira, colocando em foco o relatório de emprego da ADP, que mostrou que a economia cortou empregos inesperadamente em setembro. Os operadores agora precificam dois cortes de 0,25 ponto percentual nas taxas do Fed até o final do ano como quase um acordo fechado.
“Espero que resolvam isso rapidamente”, disse Kevin Thozet, membro do comitê de investimentos da gestora de ativos Carmignac, referindo-se à paralisação do governo, acrescentando que os dados de inflação também seriam divulgados antes da próxima reunião do Fed. “É como um cego passeando com um cachorro cego”, disse ele.
O índice mais amplo de ações globais do MSCI subiu cerca de 0,1% na quinta-feira, depois que as ações europeias atingiram outro recorde, subindo cerca de 0,5%.
As ações de tecnologia na Ásia já haviam se recuperado, ajudando a impulsionar os índices de ações da região, impulsionados em parte pelas notícias de que as gigantes sul-coreanas de chips Samsung e SK Hynix firmaram parcerias para fornecer data centers para a OpenAI.
O ouro, que foi impulsionado por uma combinação de apostas de flexibilização do Fed e alguma angústia com a paralisação, respirou fundo e caiu 0,5% após atingir outra máxima histórica de US$ 3.895,09 durante a noite.
O rendimento dos títulos do Tesouro de dois anos caiu para uma mínima de duas semanas de 3,531% durante a noite e ficou em 3,5449%.
“Como costuma acontecer, novas máximas provavelmente gerarão ainda mais máximas aqui, com o momentum ainda firme com os touros, e o caso fundamental para mais alta nos PMs (metais preciosos) também é sólido”, disse Michael Brown, estrategista sênior de pesquisa da Pepperstone.
O índice do dólar americano, que acompanha a moeda em relação a seis principais pares, caiu perto da mínima de uma semana de 97,459, atingida durante a noite. A última cotação foi de 97,864, alta de 0,1% em relação ao fechamento de quarta-feira.
O dólar ficou pouco alterado em relação ao iene, cotado a 147,165 ienes, depois que o vice-governador do Banco do Japão, Shinichi Uchida, sinalizou confiança de que as condições para outro aumento na taxa de juros estavam se concretizando em comentários feitos em um evento do setor.
O euro caiu 0,1%, para US$ 1,1717, enquanto a libra esterlina caiu 0,3%, para US$ 1,3441.
Os preços do petróleo caíram ligeiramente na quinta-feira, estendendo uma sequência de quedas para o quarto dia devido a preocupações com excesso de oferta no mercado. [O/R]
Os contratos futuros do petróleo Brent caíram 1,8%, para US$ 64,18 o barril, e o petróleo West Texas Intermediate dos EUA também caiu 1,9%, para US$ 60,6 o barril.
