A trajetória de crescimento da Nvidia não mostra sinais de desaceleração. A fabricante de chips de IA, cuja valorização de ações ajudou a impulsionar o mercado financeiro este ano, superou mais uma vez as expectativas de Wall Street ao anunciar seus lucros na quarta-feira.
No segundo trimestre fiscal, a Nvidia reportou vendas superiores a US$ 30 bilhões, marcando um impressionante aumento de 122% em comparação com o ano anterior e ultrapassando as previsões de US$ 28,7 bilhões. Os lucros também mais do que dobraram, alcançando US$ 16,6 bilhões, superando a estimativa de US$ 15 bilhões dos analistas.
O setor de data centers continua a ser o principal motor do sucesso da Nvidia, refletindo a alta demanda por infraestrutura de IA no setor de tecnologia, apesar de algumas preocupações sobre a rentabilidade da IA. A empresa gerou quase US$ 26,3 bilhões em vendas de data centers, representando 87% de sua receita total.
Jacob Bourne, analista de tecnologia da Emarketer, destacou que “a Nvidia se beneficia de um paradoxo de mercado: as grandes tecnologias estão investindo agressivamente em IA, gerando uma demanda massiva pelos chips da Nvidia, enquanto essas mesmas empresas também estão investindo no desenvolvimento de seus próprios chips”.
A empresa também apresentou uma previsão de vendas otimista para o trimestre atual, oferecendo mais um sinal positivo para os investidores.
Apesar disso, as ações da Nvidia caíram 2% nas negociações pós-fechamento após o relatório.
Com o Federal Reserve dominando a atenção dos investidores nas últimas semanas, o foco agora está na estrela da inteligência artificial avaliada em US$ 3 trilhões.
As ações da Nvidia subiram impressionantes 154% este ano, impulsionadas pela euforia da IA. No último quinquênio, as ações da empresa aumentaram cerca de 3.000%, transformando um investimento de US$ 100.000 em aproximadamente US$ 3 milhões.
A Nvidia agora tem um valor de mercado superior a US$ 3 trilhões, tornando-se uma das três únicas empresas americanas a atingir esse marco. A sua ponderação de cerca de 7% no S&P 500 significa que grandes oscilações nas ações da Nvidia podem impactar significativamente o mercado mais amplo. As ações da empresa têm mostrado uma volatilidade média de 8,1% em um único dia em resposta aos lucros, resultando em uma movimentação média de 0,5% no índice.
O relatório de lucros da Nvidia tornou-se um dos eventos mais aguardados no cenário financeiro global, com o Bespoke Investment Group observando que “os funcionários do Federal Reserve devem estar ficando nervosos”.
A empresa sediada em Santa Clara, Califórnia, tem consistentemente superado as expectativas de lucro nos últimos trimestres. Analistas de Wall Street previam um crescimento de vendas e lucros superior a 100% no segundo trimestre, conforme estimativas da Refinitiv.
Reconhecida por seus processadores de ponta, a Nvidia se destacou no mercado de IA desde a criação do ChatGPT pela OpenAI em 2022, alimentando a atual mania de IA em Wall Street.
Os investidores monitoram a Nvidia como um barômetro para a demanda por IA. Apesar de um ceticismo crescente sobre se a IA gerará ganhos significativos de produtividade e impulsionará os lucros, Dave Sekera, estrategista-chefe de mercado dos EUA na Morningstar, observou que “investir em IA não é apenas uma questão de crescimento — as empresas de tecnologia também precisam investir para não ficarem para trás”.
Sekera ressaltou que muitos gastos em IA são necessários para proteger os negócios existentes contra novos entrantes no mercado. No entanto, a Nvidia parece bem posicionada para se beneficiar dessa tendência, à medida que as gigantes do Vale do Silício continuam a expandir seus investimentos em infraestrutura de IA, incluindo a compra de chips da Nvidia.
Google, Microsoft e Meta Platforms indicaram planos para aumentar seus gastos em IA. A Meta espera gastar entre US$ 37 bilhões e US$ 40 bilhões em despesas de capital, a Microsoft projeta um aumento no gasto fiscal de 2025 em relação aos US$ 56 bilhões de 2024, e o Google prevê despesas de capital de US$ 12 bilhões para cada trimestre deste ano.
Apesar da possível desaceleração do entusiasmo em torno da Nvidia, os fundamentos da empresa parecem sólidos. Sundar Pichai, CEO do Google, resumiu bem a situação: “O risco de subinvestimento em IA é dramaticamente maior do que o risco de superinvestimento”.
